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关于停止损失的隐藏真相

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关于停止损失的隐藏真相

几乎任何交易账簿都包含关于设置限制损失保护令的重要性的建议。或者简单地说,止损。

减少每个交易的利润,使其增长。每种交易的风险不超过1-2%。"最重要的是投资的安全性。这些都是贸易界广泛重复的信条,因此止损的用处是不言而喻的。

在本出版物中,我们将提供塔尔顿资本管理公司管理合伙人尤安·辛克莱博士的简短研究。这项研究旨在帮助交易者了解止损的另一面。

假设我们有一个交易策略,有一些积极的数学预期。

不包括佣金和滑点,其交易统计数据给出了图表A。水平线以百分比表示交易结果。在垂直线上,您可以看到交易频率。

此策略没有止损。如果你注意左边的尾部,你可能会注意到超过10%的交易将带来超过15%的损失。你应该同意,这是非常危险的存款。

可能会出现将止损纳入策略的愿望。当我们获得图表 B 时。

止损A
止损B

我们可以看到,近25%的交易将自动关闭。

然而,如果我们比较一个交易的平均回报,我们得到一个有趣的画面。在图表 A 上,回报为10%,但当我们添加停止订单时,该数字下降到 8.8%。它源于这样一个事实,即在图表A的情况下,一些交易没有削减在停止,提高他们的最终结果,有时甚至达到利润。

因此,事实证明,止损会降低此策略的盈利能力。这是避免过度损失的代价。这一观察对于其他战略也是如此。

结论。 实际交易过程比看起来要复杂得多。我们并不是敦促交易员放弃止损,但我们确实相信,明智地对待货币管理程序,对于在股票和其他资产上交易货币和差价合约的成功至关重要。